Sektorët e çipave dhe gjysmëpërçuesve janë bërë përsëri ëmbëlsira e tregut. Në mbyllje të tregut më 23 qershor, Indeksi i Gjysmëpërçuesve Sekondarë Shenwan u rrit me më shumë se 5.16% brenda një dite të vetme. Pasi u rrit me 7.98% brenda një dite të vetme më 17 qershor, Changyang u tërhoq përsëri nga tregu. Institucionet e kapitalit publik dhe privat në përgjithësi besojnë se bumi i graduar i gjysmëpërçuesve mund të vazhdojë dhe se ka hapësirë të mjaftueshme për zhvillim afatgjatë.
Sektori i gjysmëpërçuesve është rritur kohët e fundit
Duke hedhur një vështrim më të afërt, në Indeksin e Gjysmëpërçuesve Sekondarë Shenwan, dy aksionet përbërëse të Ashi Chuang dhe Guokewei u rritën me 20% në të njëjtën ditë. Ndër 47 aksionet përbërëse të indeksit, 16 aksione u rritën me më shumë se 5% në një ditë të vetme.
Që nga mbyllja e 23 qershorit, midis 104 indekseve sekondare të Shenwan, gjysmëpërçuesit janë rritur me 17.04% këtë muaj, duke u renditur të dytët vetëm pas automobilave, të cilët renditen të dytët.
Në të njëjtën kohë, vlera neto e ETF-ve të lidhura me gjysmëpërçuesit me "çipa" dhe "gjysmëpërçues" në emrat e tyre është rritur gjithashtu. Në të njëjtën kohë, vlera neto e shumë produkteve aktive të fondeve në industrinë e gjysmëpërçuesve është rritur gjithashtu ndjeshëm.
Nga perspektiva e perspektivave të zhvillimit të industrive të çipave dhe gjysmëpërçuesve, institucionet e kapitalit publik në përgjithësi treguan se janë optimiste në lidhje me perspektivat e zhvillimit afatgjatë. Fondi Jugor i Kinës Shi Bo tha se ai vazhdon të jetë optimist në lidhje me procesin e lokalizimit të industrisë së gjysmëpërçuesve. I katalizuar nga "mungesa globale e bërthamës" dhe faktorë të tjerë, lokalizimi i zinxhirit të industrisë së gjysmëpërçuesve është i domosdoshëm. Qoftë për materiale tradicionale të pajisjeve gjysmëpërçuese, apo zhvillimi i gjysmëpërçuesve të gjeneratës së tretë dhe teknologjive të reja të procesit, kjo tregon vendosmërinë e Kinës për të vazhduar të kultivohet në fushën e gjysmëpërçuesve.
Sipas Pan Yongchang të Nord Fund, inovacioni dhe prosperiteti i industrisë së teknologjisë po jehonin, dhe momenti i rritjes afatmesme dhe afatgjatë është i fortë. Për shembull, kërkesa afatshkurtër në fushën e gjysmëpërçuesve është e fortë dhe furnizimi është i ngushtë. Logjika e çekuilibrit afatshkurtër midis furnizimit dhe kërkesës përputhet me logjikën afatmesme dhe afatgjatë, e cila mund të nxisë që prosperiteti i sektorit të gjysmëpërçuesve të vazhdojë të rritet.
Bumi i industrisë pritet të vazhdojë të rritet
Nga perspektiva e ofertës dhe kërkesës së graduar, shumë investitorë të intervistuar thanë se bumi i vazhdueshëm në rritje në industrinë e gjysmëpërçuesve do të jetë një ngjarje me probabilitet të lartë. You Guoliang, menaxheri i fondeve të Great Wall Jiujia Innovation Growth Fund, tha se bazat e sektorit të gjysmëpërçuesve janë përmirësuar vitet e fundit, veçanërisht në dy vitet e fundit, rritja e performancës së kompanive të lidhura në përgjithësi ka qenë relativisht e lartë. Fusha e çipave filloi të mbaronte në tremujorin e katërt të vitit të kaluar, dhe prosperiteti i industrisë u përmirësua më tej. Mund të shihet se performanca e shumë kompanive të listuara të lidhura me gjysmëpërçuesit vazhdon të rritet me shpejtësi, veçanërisht disa kompani gjysmëpërçuese të energjisë, për shkak të nxitjes së elektrifikimit të automobilave dhe inteligjencës, performanca e raportit tremujor të këtij viti është e jashtëzakonshme, duke tejkaluar pritjet e tregut.
Kong Xuebing, drejtor menaxhues dhe menaxher fondesh i departamentit të investimeve të Jinxin Fund, theksoi së fundmi se duhet të jetë një ngjarje me probabilitet të lartë që industria e gjysmëpërçuesve të arrijë një normë rritjeje të performancës prej më shumë se 20% në vitin 2021; nga projektimi i IC-ve te prodhimi i pllakës së paketimit dhe testimit, si vëllimi ashtu edhe çmimi janë rritur në nivel global. Është një fenomen i zakonshëm; pritet që kapaciteti global i prodhimit të gjysmëpërçuesve të jetë i ngushtë deri në vitin 2022.
Xue Jiying, drejtor i Fondit Ping An, tha se nga perspektiva e prosperitetit afatshkurtër, "rimëkëmbja e kërkesës + grumbullimi i inventarit + furnizimi i pamjaftueshëm" ka çuar në një furnizim dhe kërkesë të ngushtë globale për gjysmën e parë të vitit 2021. Fenomeni i "mungesës thelbësore" është serioz. Arsyet kryesore janë si më poshtë: nga ana e kërkesës Sa i përket kërkesës në rrjedhën e poshtme, kërkesa në rrjedhën e poshtme për automobila dhe industri po rimëkëmbet me shpejtësi. Inovacionet strukturore si 5G dhe automjetet me energji të re kanë sjellë rritje të re. Përveç kësaj, epidemia ndikon në kërkesën për telefona celularë dhe industrinë e automobilave, dhe çipat në rrjedhën e sipërme në përgjithësi përpunojnë inventarin dhe rimëkëmbjen e kërkesës. Pasi furnizimi u kufizua, kompanitë e terminaleve rritën blerjet e çipave, dhe kompanitë e çipave rritën kërkesën për pllaka. Në gjysmën e parë të këtij viti, kontradikta afatshkurtër midis ofertës dhe kërkesës u intensifikua. Nga perspektiva e anës së ofertës, furnizimi i proceseve të pjekura është i kufizuar, dhe furnizimi i përgjithshëm global i gjysmëpërçuesve është relativisht i vogël. Kulmi i raundit të fundit të zgjerimit ishte gjysma e parë e viteve 2017-2018. Pas kësaj, nën ndikimin e çrregullimeve të jashtme, pati më pak zgjerim dhe më pak investime në pajisje në vitin 2019. Në vitin 2020, investimet në pajisje do të rriten (+30% nga viti në vit), por kapaciteti aktual i prodhimit është i ulët (i prekur nga epidemia). Xue Jiying parashikon që bumi i industrisë së gjysmëpërçuesve do të zgjasë të paktën deri në gjysmën e parë të vitit të ardhshëm. Në këto rrethana, mundësitë e investimit në sektor do të rriten. Për vetë industrinë, ajo ka një trend të mirë të industrisë. Nën bumin e lartë, ia vlen të eksplorohen më shumë mundësi individuale për aksione.
Menaxheri i Fondit Invesco Great Wall, Yang Ruiwen, tha: Së pari, ky është një cikël i paparë bumi i gjysmëpërçuesve, i cili reflektohet në rritjen e dukshme të vëllimit dhe çmimit, i cili do të zgjasë më shumë se dy vjet; së dyti, kompanitë e projektimit të çipave me mbështetje të kapacitetit do të marrin reforma të paparë nga ana e furnizimit të kompanive të projektimit të çipave; së treti, prodhuesit përkatës kinezë do të përballen me mundësi historike, dhe bashkëpunimi global është çelësi për të zvogëluar ndikimin negativ ekonomik; së katërti, mungesa e çipave të automobilave është më e hershmja, dhe probabiliteti është gjithashtu më i hershmi. Fushat e segmentuara zgjidhin vështirësitë e ofertës dhe kërkesës, por do të sjellin më tej "mungesë thelbësore" në fusha të tjera.
Analiza e Investimeve Shenzhen Yihu beson se nga perspektiva e diskut të kohëve të fundit, aksionet e teknologjisë po dalin gradualisht nga fundi, dhe industria e gjysmëpërçuesve është edhe më e nxehtë. Industria e gjysmëpërçuesve është një nga sektorët më të prekur nga konfigurimi global i zinxhirit industrial. Nën situatën epidemike, ndërprerjet globale të zinxhirit dhe furnizimit vazhdojnë, dhe dilema e "mungesës thelbësore" nuk është lehtësuar në mënyrë efektive. Në kontekstin e çekuilibrave të furnizimit dhe kërkesës së gjysmëpërçuesve, kompanitë e zinxhirit të furnizimit të gjysmëpërçuesve pritet të ruajnë prosperitet të lartë, duke u përqendruar në gjysmëpërçuesit e gjeneratës së tretë, duke përfshirë mundësitë e investimit të lidhura në segmentet e MCU, IC të shoferit dhe pajisjeve RF.
Koha e postimit: 24 qershor 2021